柏林(Berlin)股票登记有限公司关于惠州市人民

作者: 必发88手机版  发布:2019-05-12

一、证券的分类
资本证券分类:
公司证券,金融证券,政府证券
有价证券,无价证券
固定收益证券,变动收益(权益)证券
公募证券,私募证券
上市证券,非上市证券

发布部门: 上海市主管委办局 发布文号: (1993年5月上海证券中央登记结算公司发布).第一章总则  第一条为发展和完善人民币特种股票市场,保障投资者的合法权益,特制定本规则。  第二条本规则下列词汇具有如下意义或内容:  一、公司:指上海证券中央登记结算公司;  二、交易所:指上海证券交易所;  三、b种股票:指在交易所上市或准备上市的人民币特种股票,及新股认购权证书和其它受益凭证;  四、发行公司:指发行b种股票的股份有限公司;  五、客户:指b种股票的最终受益人;  六、t+日:“t”指交易所的交易日,“日”指交易后的营业日,营业日指上海和美国的工作日;  七、代理银行:指公司办理b种股票结算交收的收付款银行。  第三条本规则提及的时间,为中国北京时间。第二章结算会员结算会员的资格和种类  第四条交易所b种股票的境内经纪商、境外代理商和托管银行,提出申请并交纳公司规定的“市场发展基金”和“交收风险共同基金”后,可成为公司的结算会员。  第五条申请结算会员的机构,须填写公司编制的“结算会员申请表”,并向公司指定的银行帐户汇足市场发展基金和交收风险共同基金后,公司将向其发出“结算会员确认书”予以确认。  第六条结算会员分基本结算会员和一般结算会员。基本结算会员为交易所会员,一般结算会员为b种股票的境外代理商和托管银行。结算会员缴纳的“市场发展基金”和“交收风险共同基金”  第七条结算会员缴纳“市场发展基金”和“交收风险共同基金”的标准为:  一、“市场发展基金”:  1.基本结算会员:10万美元  2.一般结算会员:  境外代理商5万美元  托管银行5万美元  二、“交收风险共同基金”:  1.基本结算会员:20万美元  2.境外代理商:5万美元  第八条第二章第十一条和第七章第七十条和第七十一条分别阐述“市场发展基金”和“交收风险共同基金”的性质和用途。  第九条每个结算会员缴纳的“市场发展基金”将由公司按实际收款后五年或结算会员终止其结算会员资格后归还给各结算会员。“交收风险共同基金”只有在结算会员终止其结算会员资格后公司才予退还。公司对上述两项基金不支付利息。  第十条结算会员缴纳的“市场发展基金”和“交收风险共同基金”在公司准予退还之前,不能转让或用于抵押。  第十一条“市场发展基金”的主要用途为:  一、购置和维护公司的计算机、通讯设施、办公用品等项固定资产;  二、满足公司必要的营运资金;  三、满足公司发展所必需的其他用途。结算会员的职责  第十二条结算会员的职责为:  一、作为公司的名册登记代理机构办理客户的名册登记;  二、为客户向公司办理股权登记或股票中央存管;  三、为客户向公司办理结算交收;  四、为客户办理公司向客户提供的各项服务。  第十三条结算会员具有完全履行其交收义务的责任。(各结算会员应承担的交收责任详见第六章)第三章名册登记名册登记机构  第十四条公司为b种股票的法定名册登记机构。客户在市场行为发生之前,须向公司办妥名册登记手续。  第十五条公司设立名册登记代理机构,但仅限于公司批准的结算会员。名册登记人  第十六条公司以客户为名册被登记人。  第十七条对具有下列情况之一者,在提出名册登记申请后,公司予以办理登记:  一、在发行时认购b种股票;  二、参与交易所上市b种股票交易;  三、符合法律规定的变更b种股票股权的受益者。  第十八条客户在办理名册登记之后,公司将向客户提供登记号码。一个客户只能拥有一个登记号码。名册登记程序  第十九条客户须由本人或指定的委托人,通过名册登记代理机构向公司办理登记手续。  第二十条客户向名册登记代理机构办理登记手续时,须填写公司统一制作的“投资者开户登记表”。  第二十一条“投资者开户登记表”的内容包括:名册登记人名,有效证件号码(商业注册登记号)、国籍(机构注册地)、通讯地址及联系电话等。  第二十二条名册登记代理机构应仔细校验“投资者开户登记表”内容的完整性和准确性,在登记表上加盖签章,并及时将客户填制的登记表、有效证件和文件的复印件等送达公司。  第二十三条客户在办理名册登记时,须选择一家结算会员为其办理股票结算交收,并通过该结算会员办妥登记手续。  第二十四条客户如需变更结算会员,须通过新选定的结算会员向公司发送更换结算会员通知书,通知书须有新老结算会员共同签章确认。公司在办理更换手续以后,通过新结算会员,向客户发出确认书,并将副本送达老结算会员。  第二十五条客户的名册登记资料由公司保存,除客户本人、发行公司、证券主管机关和司法机关外,任何人不得加以查阅。第四章股权登记股权登记的范围  第二十六条公司办理股权登记限于下列范围:  一、发行新股认购;  二、发行公司供股认购;  三、发行公司派送红股;  四、交易股权变更;  五、非交易股权变更;认购新股和供股登记  第二十七条客户认购发行公司新发行或供股的股票,须向发行公司或承销商提供在公司登记的帐户号码,由发行公司编制“认购清单(一式两份),统一向公司办理股权登记。  第二十八条在公司以电子计算机进行股权登记时,发行公司在上市日之前十五天,除向公司提供“客户认购清单”之外,须附加公司指定格式的电子计算机数据软盘。  第二十九条公司根据“认购清单”进行股权登记,并出具“股权登记(股票存管)确认书”,通知客户。  第三十条如客户对股权登记的结果持有异议,可立即通过结算会员向公司提出查询,公司将及时进行查核,并将查核和纠正结果通过结算会员通知客户。红股登记  第三十一条发行公司派送红股,由发行公司统一向公司办理股权登记。发行公司向公司提交的登记资料以及公司向客户提供的股权确认手续等,与本规则第四章第二十七条至第三十条的规定相同。交易股权变更登记  第三十二条b种股票买卖成交后,公司根据结算会员的交收指令办理股权变更登记。但若因强制性买进或卖出引致的股权变更则按第七章的有关规定办理。  第三十三条交易股权变更登记按本规则第六章第五十六条至第六十八条的规定办理。非交易股权变更登记  第三十四条有下列情况之一时,公司准予办理非交易股权变更登记。  一、符合法律规定的股票继承和馈赠;  二、结算会员以库存股票抵补交收不足;  三、交易双方对一项错误的买卖达成修订协议,并经交易所同意的;  四、由强制性买进或卖出而导致的非交易性过户;  五、符合法律的抵押行为所引起的过户;  六、其他经公司许可的过户。  第三十五条本规则第三十四条“一”和“五”款所述股权变更,由客户通过其结算会员向公司提出申请并出示法律公证书后,公司方予办理。  第三十六条非交易股权变更登记完成后,公司向变更双方出具“非交易过户确认书”。第五章股票存管存管原则  第三十七条公司对b种股票实行中央存管,并按每一客户开设“股票存管帐户”、用以记载存放于公司的股票数额及变更情况。  第三十八条公司实行“非流动性制度”,对股权变更引起的股票转移,公司不签发实物股票,通过帐面予以划转。存管方法  第三十九条对发行认购的股票,由发行公司将全部股票交由公司核点后入库封存,公司根据发行公司提交的“认购清单”,分别记入客户的“股票存管帐户”。  第四十条对发行公司供股和配送红股,公司依前条所述方法办理股票的存管。  第四十一条对交易股权变更引致的股票转移,按本规则第六章第五十六条至第六十八条的规定办理股票存管。  第四十二条对非交易股权变更引致的股票转移,公司在完成股权变更的同时,相应调整客户在“股票存管帐户”中的记录。存管凭据和抵押  第四十三条公司依股票存管变更情况向客户出具存管凭证。  一、对发行认购和发行公司供股、派送红股以及非交易股权变更引起的股票存管变更,公司出具“股权登记(股票存管)确认书。  二、对交易股权变更引致的股票存管变更,公司于交收日出具“交收确认书”。  三、每月初交易所的第三个营业日,提供“月股权变更和股票交收存管对帐表”。  第四十四条客户对股票存管情况存有疑义,可通过结算会员向公司查询。公司将通过结算会员将查询结果通知客户。  第四十五条公司提供的股票存管凭据,不能流通和直接设定抵押。客户如需动用股票办理抵押,公司不签发实物股票,以公司出具的“抵押股票存管证明”为据。  第四十六条公司向客户出具“抵押股票存管证明”的同时,冻结被抵押的股票数量,并记载于客户的“股票存管帐户”。  第四十七条如客户归还公司“抵押股票存管证明”,公司将解陈冻结并相应调整客户的“股票存管帐户”。第六章交易结算交收结算交收准则  第四十八条公司实行中央结算交收制度,所有结算会员以公司为结算交收对手。  第四十九条公司以实现每项交易如期交收为原则。  第五十条公司实行“净额结算交收”和“逐项结算交收”相结合的制度。基本结算会员与公司之间实行“净额结算交收”;一般结算会员与公司之间实行“逐项结算交收”。  第五十一条公司按“钱货两讫”的原则办理结算交收。  第五十二条公司在t+3日完成交收。代理银行和资金帐户  第五十三条公司选择一家或多家商业银行为收付款代理银行。代理银行的责任限于依公司的指令办理交收资金的收付。  第五十四条公司在代理银行开立收付款资金帐户,结算会员汇入公司的款项及公司向结算会员划拨的款项均通过该帐户办理。  第五十五条公司为每个结算会员设立收付款资金子帐户,用于记载和查核结算会员与公司的收付款往来。结算交收指令  第五十六条公司于交易所每日交易闭市后,根据交易所提供的成交资料,编制各结算会员当日交易成交的“结算交收通知书”。该通知书于t+0日下午四时后发送结算会员。  第五十七条结算会员接到了“结算交收通知书”后,境内经纪商和境外代理商最迟须于t+1日下午3:00之前,托管银行最迟须于t+2日中午12:00之前向公司发至“结算交收指令”。  第五十八条公司将于t+2日下午3:00之前完成所有交收指令的核对。如交收指令核对无误,公司将据此进行交收;如交收指令核对有误,公司将及时通知有关的结算会员。  第五十九条结算会员一旦确认其各交收事项,则有义务按期同公司进行交收。  第六十条如结算会员在t+2日下午3:00仍未将结算交收指令发至公司或对其交收内容持有异议,则该项交收按如下办法处理:  一、一项涉及托管银行(或其他作为客户存管机构的结算会员)的交收,如托管银行不对其交收进行确认或对其交收内容持有异议,而办理交易的境外代理商已向公司确认该项交收,则境外经纪商须负责同公司进行该项交收。  二、前款所述的交收如托管银行和境外代理商均未对该项交收予以确认或对其交收内容持有异议,则办理该项交易的基本结算会员有责任根据“交收通知书”完成交收。  三、一项不涉及到托管银行(或其他作为客户存管机构的结算会员)的交收,如境外代理商未对该项交收予以确认或对其交收内容持有异议,则办理该项交易的基本结算会员有责任按“交收通知书”完成交收。  第六十一条公司地t+2日下午3:00,会将有异议的交收事项以及根据第六十条办法作出的交收责任更改情况,知会有关结算会员。结算会员应对公司承担的交收责任,则按本规则第七章“强制性买进和强制性卖出”条款所规定的特殊处理程序履行。  第六十二条有关结算会员应自行协商和解决存有异议的交收。责任方结算会员须承担由该等交收所引起的全部赔偿和损失。如在交收日两周后仍未排除异议有关结算会员可通过书面形式报请公司仲裁,结算会员须接受公司对该项异议交收的仲裁决定。交收执行  第六十三条买方结算会员须于t+3日中午12:00之前,将应付款项足额汇入公司在代理银行开立的资金帐户。如为一项持有异议的交收,则承担交收责任的结算会员应将价款汇入公司的资金帐户以履行其交收。  第六十四条如因时差导致提前一天以上的汇款,公司将不支付相应利息。该项利息由公司统一计算,并划入公司的“交收风险共同基金”。  第六十五条公司接到买方结算会员汇入的款项后,于t+3日下午3:30实施股权变更和股票转移,按买方客户购入股票的数量调整其股权登记和“股票存管帐户”的数额。  第六十六条对卖方结算会员,公司于t+3日下午3:30,根据其“结算交收指令”指定的银行帐号向代理银行发出汇款指令,并同时实施股权变更和股票转移,按卖方客户沽出股量的数量,调整其股权登记和股票存管帐户”的数额。  第六十七条公司按前条所述卖方结算会员汇出款项时,如因其提供的收款银行名称、所在地或银行帐号有误导致汇款错失,公司将不承担责任。  第六十八条公司于交收完成的当日下午5:00之后,向结算会员发出“交收确认书”(见附录)。公司同时按客户的每笔委托编制“交收凭证”,公司每周向结算会员邮寄一次“交收凭证”,客户可在其结算会员处领取自己的“交收凭证”。第七章风险管理交收风险共同基金  第六十九条公司设立“交收风险共同基金”(以下简称风险基金),专作抵补交收的用途,以维护公司结算交收系统的连续性和稳定性。  第七十条风险基金由下列资金来源组成:  一、境内经纪商和境外代理商缴存的风险基金;  二、公司以自己的资产所安排的银行付款担保;  三、市场发展基金和风险基金所生的利息;  四、公司的罚款收入等;  五、公司在其收付款代理银行所孳生的利息;风险基金使用  第七十一条如买方结算会员未能于交收日将足额款项汇至公司帐户,公司将动用风险基金代为交收。风险基金也可用于抵补因强制性买进或强制性卖出而导致的款项不足。  第七十二条交收日未汇足款项的买方所购股票,将暂时划入公司待交收帐户,直到买方结算会员补交价款后方划归买方客户名下。  第七十三条结算会员动用风险基金,须按动用金额每日向公司支付0.5%的罚金。  第七十四条结算会员动用风险基金之后,最迟须在动用日起(含动用当日)的七日内,向公司补足动用的风险基金数额和罚金,否则公司将暂停其结算会员的资格。强制性补进  第七十五条如卖方结算会员发出卖空,可用自身的股票予以垫补,否则公司将实施强制性补进措施。  第七十六条强制性补进按以下程序进行:  一、公司在t+2日下午3:00向结算会员发出交收异议通知和结算会员买空的通知,于t+3日公司将冻结该项交收的款项并借记相关数量的股票于结算会员的股票结算帐户。  二、公司准予结算会员在二天之内同其客户及其他结算会员协商解决有异议的交收,并于t+5日将协商解决的结果和修正办法(通过非交易过户)知会公司。否则公司将通过指定交易席位在交易所实施强制性补进措施。  三、如所冻结的价款不足以买入卖空的股票,公司将动用风险基金予以补足。由此导致的价差和其他费用均由责任方结算会员承担。  四、公司于完成补进之日,向当事结算会员提供强制性补进执行情况。  五、强制性补进的交收按延期交收处理,交收每延误一日,公司按该笔交易额的0.1%向当事结算会员处以罚金。  六、在此期间,公司会将股票借记结算会员结算帐户,直至强制性补进实施完毕,结算会员结算帐户内的股票负数方可冲销。强制性卖出  第七十七条如结算会员对一项买入交易未汇足款项,公司将动用风险基金予以抵补。  第七十八条强制性卖出按以下程序进行:  一、公司于t+3日中午12:00之后知会有关结算会员款项缺额情况,并即时冻结相应股票。结算会员须于二天之内与其客户及其他结算会员协商解决有异议的交收。  二、与此同时,公司将动用风险基金抵补该项交收。结算会员须于t+5日之前将其协商解决结果、修正办法,包括付款安排知会公司,否则公司将于t+6日通过指定交易席位在交易所实施强制性卖出措施。  三、如强制性卖出所得款项不足以补足卖方应得价款,有关结算会员应承担价差和其他所发生的费用。  四、公司于完成强制性卖出之日,向结算会员提供强制性卖出的执行情况,以备查核。  五、强制性卖出按延期交收处理。交收每延误一天,公司按该笔交易额的0.1%向当事结算会员收取罚金。第八章代理服务  第七十九条公司作为发行公司和客户的中间人,可以不时决定提供服务的范围和方式。  第八十条发行公司发布重要消息和公告,公司将在接获消息的24小时之内,知会结算会员和客户。  第八十一条公司向发行公司这期提供股东名册,并提供年终分红派息的服务。第九章费用  第八十二条公司业务收取下列费用:  一、名册登记费:  1.个人投资者:20美元;  2.机构投资者:100美元;  3.更换结算会员:2美元;  以上费用由投资者支付,结算会员汇总交纳。  二、股权登记费  1.发行认购:每一帐户号码0.50美元,由发行公司支付;  2.供股认购:(同上);  3.派送红股:(同上);  4.交易股权变更:成交股票面值的0.1%,每个买卖指令起点收费为一美元;  5.非交易股权变更:每笔15美元,由受股方支付;  6.修正错误交收指令的非交易过户:每笔30美元,由让股方支付。  三、股票存管费:  按每个帐户号码,每年向客户收取20美元;由结算会员汇总交纳。  四、结算交收费:  1.使用托管银行的投资者:每项交易8美元,最高每个买卖指令24美元。  2.使用境外代理商的投资者:每项交易4美元,最高每个买卖指令24美元。  3.使用境内证券商的投资者:每项交易1美元,最高每个买卖指令24美元。  五、汇入汇出手续费:  1.汇入汇款:每笔8美元  2.汇出汇款:每笔10美元  六“月股权变更和股票存款对帐表”:每份5美元。  七、公司提供代理服务的费用标准,以协议方式拟订。第十章报告与报表  第八十三条公司出具的各类报告和报表如下:  一、结算会员申请表;  二、结算会员资格确认书;  三、名册登记申请表;  四、更换结算会员确认书;  五、非交易过户确认书;  六、月股权变更和股票存管对帐表;  七、抵押股票存管证明(待提供);  八、结算交收通知书;  九、结算交收指令;  十、交收确认书;  十一、新股认购确认书;  十二、按监管机关或司法机关要求提供的有关报告和报表。第十一章罚则  第八十四条结算会员凡具有下列行为之一的,公司予以处罚:  一、违反本规则;  二、监管机关或司法机关对其不利的任何裁决;  三、损害结算交收系统运作或公司名誉。  第八十五条公司处罚的形式可以:  一、罚款;  二、暂停结算会员资格;  三、取消结算会员资格。  第八十六条公司若决定公开谴责结算会员,可运用下列方式:  一、向交易所、监管机关发出书面通函;  二、向其他结算会员发出书面通知;  三、在海内外报章等发表。第十二章附则  第八十七条本规则未尽事宜,除比照有关规定执行外,公司将不时修订补充。  第八十八条本规则解释权属公司董事会。  第八十九条本规则用中文发布,如因译文使条文的解释发生歧意,以中文本为准。.

发布部门: 深圳证券交易所 发布文号: 第一章总则.  第一条为保障投资者合法权益,根据《深圳市人民币特种股票管理暂行办法》及其《实施细则》的有关规定,特制定本规则。关联法规:国务院部委规章库(1)条  第二条深圳证券登记有限公司(以下简称登记公司)是深圳市人民币特种股票(以下简称b种股票)的法定登记机构。根据b种股票运作实际情况,登记公司可委托符合深圳市b种股票《实施细则》第五章第二十条规定的银行(简称代理登记银行)代理b种股票登记业务。第二章登记形式  第三条b种股票采用无实物股票交易交收方式运作,其登记和过户均采用电脑记帐形式完成。b种股票的登记或过户完成后,代理登记银行须签发过帐单,作为股东持有股份的凭据。  第四条代理登记银行签发的对帐单至少应当包括以下内容:  股票帐号、姓名(或名称)、股票名称、原有股份余额、本次买卖股数、现存股份余额、登记日期及银行印鉴等。  第五条对帐单不可用于流通或设定抵押。  第六条代理登记银行对b种股票股东资料的登记,必须登记到境内、外特许证券经纪商(以下简称特许经纪)或有b种股票托管业务的银行(以下简称托管银行)所代理的股票权益实际持有人。  第七条登记公司在任何情况下都不向b种股票投资者签发实物股票。第三章股东资料  第八条特许经纪和托管银行可以在代理登记银行开立股份直接帐户,所有的b种股票投资者均应当通过特许经纪或托管银行在代理登记银行开立股份附属帐户。  直接帐户是指特许经纪或托管银行在代理登记银行开立的股份帐户,用于反映这些经纪或银行代理其客户保管的总股份情况。  附属帐户是指b种股票投资者在特许经纪或托管银行的直接帐户下开立的分帐户,用于反映投资者持有的股份情况。  第九条投资者在办理开户手续时,应当向特许经纪或托管银行提供姓名(或名称)、持股数目、身份证号码(或商业注册登记证号码)、国籍(或注册地)、通讯地址及联系电话等详细资料。特许经纪或托管银行必须及时将开户资料移交给代理登记银行。  第十条投资者开户资料的文字应为中文或英文。凡投资者开户所凭身份证件有中文姓名(或名称)的,开户资料应为中文;所凭身份证件的姓名(或名称)为中文以外其它文字的,开户资料应当译为中文或英文。  第十一条代理登记银行必须为投资者建立股票帐户、如实地将投资者的详细资料提供给登记公司,并严格按照深圳b种股票《实施细则》第五章第二十三条的规定为投资者保密。第四章登记过户程序  第十二条发行登记程序  1.b种股票发行期满后15天内,发行公司必须将经确认的股东名册资料报给登记公司,名册内容应当符合本规则第三章第九条的规定。  2.登记公司按照本规则要求及有关规定,对股东名册资料审核无误后,办理登记。  3.登记公司在接到发行公司提交的股东名册资料后5天内,将名册资料提供给代理登记银行。  第十三条过户登记程序:  1.b种股票在深圳证券交易所买卖成交后,特许经纪于t+1上午12:00前将投资者的股票帐号、姓名(或名称)、股票名称、股票代码、买卖股数报告给代理登记银行,对新入市的投资者,还应当增报国籍(或注册地)、身份证号码(或商业注册登记证号码)、通讯地址及联系电话等资料。  2.代理登记银行将各特许经纪报来的资料与投资者帐户资料核对无误后,于t+3完成过户登记。  3.代理登记银行于t+4上午11点前将完整的股东名册资料报告登记公司。  第十四条对继承、赠与等导致股份所有权发生变更需要过户时,代理登记银行必须以相应的法律文件为依据,并将法律文件(复印件)送登记公司备查。  第十五条代理登记银行报给登记公司的名册内容按下列要求办理  1.已在代理登记银行开户的投资者,报股票帐号、姓名(或名称)、股票名称、股票代码、买卖股数;  2.首次在代理登记银行开户的投资者,报股票帐号、姓名(或名称)、股票名称、股票代码、买入股数、国籍(或注册地)、身份证号码(或商业注册登记证号码)、通讯地址及联系电话。  第十六条代理登记银行必须将b种股票登记的所有凭据及记录至少保存7年。第五章对帐  第十七条登记公司与代理登记银行之间逐日对全部登记股份进行对帐签收。  第十八条具体对帐办法另行商定。第六章分红派息  第十九条凡在深圳市有b种股票上市的公司应提前15天在指定报刊刊登分红派息公告,登记公司在公告见报后48小时内,将公告事项通知代理登记银行。代理登记银行在接到通知48小时内,应将公告事项通知境外特许经纪和托管银行。  第二十条计算供股或分红派息,以代理登记银行提供并经登记公司确认的截止过户日股东名册为准。  第二十一条供股、红股及股息(完税后)由代理登记银行按照登记公司确认的名册直接或通过特许经纪或托管银行分派给股东。第七章收费  第二十二条b种股票的登记过户收费为过户股票面值总额的0.3%向买方收取。  第二十三条登记过户收费以人民币计价,以港币进行支付,以深圳外汇调剂中心公布的前一个营业日的港币收盘价折算。  第二十四条登记过户收费由代理登记银行在办理清算过户时代收。第八章附则  第二十五条b种股票可以抵押,抵押登记由代理登记银行办理。  第二十六条本则经中国人民银行深圳经济特区分行批准后生效,修改时亦同。  第二十七条本规则由深圳证券登记有限公司负责解释。  第二十八条本规则用中文发布,如因译文使条文的解释发生歧意,以中文本为准。深圳登记公司一九九二年一月二十九日.

二、金融市场分类
货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场
货币市场:货币市场是短期资金市场,是指融资期限在一年以下的金融市场,是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳的金融工具,主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具,具有期限短、流动性强和风险小的特点,在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后,称之为“准货币”,所以将该市场称为“货币市场”。由同行业拆借市场、票据市场、可转让大额可转让定期存单市场(CD市场)、国库券市场、消费信贷市场和回购协议市场六个子市场构成。
资本市场:资本市场(英文:capital market 亦称“长期金融市场”)、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动中,涉及资金期限长、风险大,具有长期较稳定收入,类似于资本投入,故称之为资本市场。金融市场三个组成部分之一。进行长期资本交易的市场。长期资本指还款期限超过一年、用于固定资产投资的公司债务和股东权益——股票。与调剂政府、公司或金融机构资金余缺的资金市场形成鲜明的对照引。
外汇市场:国际上因贸易、投资、旅游等经济往来,总不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同,要想在国外支付,必须先以本国货币购买外币;另一方面,从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。两国货币的比价称汇价或汇率。西方国家和我国的中央银行为执行外汇政策,影响外汇汇率,经常买卖外汇的机构。所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商,以及其外汇市场供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。这一切外汇业务组成一国的外汇市场。
黄金市场:集中进行黄金买卖和金币兑换的市场。有的国家的黄金市场对黄金输出输入加以限制,有的则不加限制。市场主体由金商、银行、对冲基金、各类法人机构和私人投资者、经纪公司以及黄金交易所
保险市场:保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所,如保险交易所,也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。保险市场的交易对象是保险人为消费者所面临的风险提供的各种保险保障及其他保险服务,即各类保险商品

资本市场分证券与期货市场,证券市场有交易所市场与场外市场

证券市场参与者-交易所,投资者分个人投资及机构投资,机构投资如下:证券投资基金,QFII(合格的境外机构投资者),社保基金,企业年金,保险资金,证券公司(自营),资产管理公司
中介机构有证券经营机构-证券公司和证券服务机构(登记结算公司,咨询服务公司,资信评估机构,会计师事务所,资产评估机构,律师事务所)
证券市场参与者-银行间市场,品种债券回购和现券买卖,投资者为金融机构(商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司)
中介机构:全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算公司
交易方式:银行间债券市场参与者以询价方式与自己选定的交易对手逐笔达成交易

交易席位:原指交易所大厅中的座位,座位上有电话等通讯设备,经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位,席位购买后只能转让,不能撤消。
红马甲(号码——代表券商通道) : 指证券交易所内的证券交易员,因穿红色背心而得名。
随着互联网的发展,场内报盘改为电子化交易,券商直接将委托报道交易所的电子接口。
席位存在于券商,投资人的持仓托管在中登,投资人资金托管在银行

证券交易费用:佣金:券商 过户费:中登 印花税:财政部 证券管理费:证监会 经手费:交易所 结算风险金:现在不收了

结算与交付:
货银对付就是将证券交收和资金交收联系起来的机制,指进行证券交易的结算时证券交收和资金交收同时完成,且不可撤销,通俗地说就是"一手交钱,一手交货",是全球证券结算系统普遍采用的重要原则
全额结算(gross settlement)支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算,而不是在指定时点进行总的借、贷方净额结算。
按结算发生时间的不同,全额结算又分为:(1)定时结算。支付结算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻,如这一时刻为日终,则称为日终结算。(2)实时结算。支付结算在营业日系统运行期间的任何时刻都可进行,支付指令随时发送随时处理,属于资金转账指令处理和资金结算同步、持续进行的实时全额结算(real-time gross settlement)。
净额结算:支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数,得出净余额。
分级结算:分级结算是指证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算(又称一级结算);证券公司再与投资者进行二级结算。
滚动交收:T日卖出股票的资金可以买入股票,因为卖出和买入的资金都是T 1日交收;证券是T 0;

证券行情:
开盘价:以集合竞价中委托最多的价格作为开盘价
收盘价:当天最后一笔交易成交价
叫买提示价,叫卖揭示价:五档行情,也是挂单价
市均价:市场成交均价

股票:股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证,它代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权
股票代码:股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码。这类代码涵盖所有在交易所挂牌交易的证券。熟悉这类代码有助于增加我们对交易品种的理解。A股代码:沪市的为600×××或60××××,深市的为000×××或001×××,中小板为00××××,创业板为300×××;两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序; B股代码:沪市的为900×××,深市的为200×××;两市的后3位数字也是表示上市的先后顺序。
股票价格一般是由股息和利息率两个因素决定的。例如,有一张票面额为100元的股票,每年能够取得10元股息,即 10%的股息,而当时的利息率只有5%,那么,这张股票的价格就是10元÷5%=200元。计算公式是:股票价格=股息/利息率。

制度规定,除上市首日之外,股票(含A、B股)、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%,ST股涨跌幅度不得超过5%,超过涨跌限价的委托为无效委托。中国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后,不是完全停止交易,在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行,直到当日收市为止。

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由中国境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(从2013年4月1日起,境内港、澳、台居民可开立A股账户)以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票,以无纸化电子记账,实行“T 1”交割制度,有涨跌幅(10%)限制,参与投资者为中国大陆机构或个人。
B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在中国境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内,2001年前投资者限制为境外人士,2001年之后,开放境内个人居民投资B股。
H股也称国企股,指注册地在内地、上市地在香港的外资股。(因香港英文——HongKong首字母,而称得名H股。)H股为实物股票,实行“T 0”交割制度,无涨跌幅限制。中国地区机构投资者可以投资于H股,大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股。
N股,是指那些在中国大陆注册、在美国纽约(New York)的证券交易所上市的外资股票,取纽约字首的第一个字母N作为名称。
S股在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票,在股名前加S,此标记从2006年10月9日起启用,日涨跌幅仍为上下10%(ST股为5%)。从2007年1月8日起,日涨跌幅调整为上下5%。
PT股就是停止任何交易,价格清零,等待退市的股票。PT 是英文Particular Transfer(特别转让)的缩写。依据《公司法》和《证券法》规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施"特别转让服务",并在其简称前冠以"PT",称之为"PT股票"。
ST是英文Special Treatment 缩写,意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日,沪深交易所宣布,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment),由于“特别处理”,在简称前冠以“ST”,因此这类股票称为ST股。

股票成交的基本原则有三:1.价格优先原则、2.成交时间优先顺序原则、3.成交的决定原则。
价格优先原则是指较高买进申报优先满足于较低买进申报,较低卖出申报优先满足于较高卖出申报;同价位申报,先申报者优先满足。计算机终端申报竞价和板牌竞价时,除上述的的优先原则外,市价买卖优先满足于限价买卖。
在口头唱报竞价时,最高买进申报与最低卖出申报的价位相同,即为成交。在计算机终端申报竞价时,除前项规定外,如买(卖)方的申报价格高(低)于卖(买)方的申报价格,采用双方申报价格的平均中间价位;如买卖双方只有市价申报而无限价申报,采用当日最近一次成交价或当时显示价格的价位。

集合定价:由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序,并在此基础上,找出一个基准价格,使它同时能满足以下3个条件:
1.成交量最大。
2.高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。
3.与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。

买入最小下单数量为1手(100股),卖出最小下单数量为1股,买卖最大下单数量为1万手;申报价格最小变动单位为0.01元人民币

新股申购是为获取股票一级市场、二级市场间风险极低的差价收益,不参与二级市场炒作,本金非常安全,是稳健投资者理想投资选择。最少申报数量上海1000股深圳500股。
上交所:只能申购一次,且不可以超出申购上限(一般是网上发行量的千分之一)
深交所:只能申购一次,且不可以超出申购上限(一般是网上发行量的千分之一)

配股:上市公司根据公司发展需要,依照有关法律规定和相应的程序,向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。

(无涨跌幅限制时的)有效竞价范围:
上交所:
集合竞价:前收盘价的50%~ 900%
连续竞价:买一价的90%~卖一价的110%,且买一价和卖一价平均数的70%~130%
深交所:
开盘集合竞价:≤前收盘价900%
连续竞价:最新价的90%~110%
收盘集合竞价:最新价的90%~110%

股票发行上市步骤
1、改制阶段
企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂,一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商,在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股票改制所涉及的主要中介机构有:证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所。
2、辅导阶段
在取得营业执照之后,股份公司依法成立,按照中国证监会的有关规定,拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前,均须由具有主承销资格的证券公司

 

 

进行辅导
3、申报材料制作及申报阶段
4、股票发行及上市阶段
股票发行申请经发行审核委员会核准后,取得中国证监会同意发行的批文;刊登招股说明书,通过媒体过巡回进行路演,按照发行方案发行股票;刊登上市公告书,在交易所安排下完成挂牌上市交易。
{第一步是改制,企业改制解决的是企业的组织形态必须是股份有限公司。改制前是有限责任公司的企业要变成股份有限公司,新发起设立的企业应该是股份有限责任公司,企业改制后,涉及到经营业绩连续计算的问题,一般来说,改制后的企业只要资产、人员、业务与股东等没有什么大的变化,业绩是可以连续计算的,不会影响企业发行股票与上市,否则,要么影响业绩连续计算,要么影响上市的时间。
第二步是上市辅导,企业发行股票前要接受其股票发行主承销商辅导期一年,上市辅导的目的是要保证公开发行股票的企业按照《公司法》与《证券法》等法律、法规建立规范的法人治理结构和完善的运行机制,提高企业上市的质量。
第三步,提出股票发行与上市申请,企业在辅导期满一年后,如果达到发行股票与上市的条件,就可以向证监会提出发行股票的申请,
提供包括招股说明书在内的申请材料。
第四步,证券公司推荐,企业上市需要具有主承销商资格的证券公司向证监会出具推荐涵。
第五步,发行核准,中国证监会自受理申请材料后,在3个月内作出核准或不核准的决定,核准的依据是股票发行审核委员提出的审核意见。
第六步,公开发行股票,企业在获得中国证监会同意公开发行股票的核准意见后,可按照核准的发行方案发行股票。
第七步,申请上市,企业公开发行股票后,可以提出上市申请,证券交易所在接到企业经中国证监会核准后的上市申请后,在6个月内安排企业股票上市。

权证:权证是指标的证券发行人或其以外的第三方发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证是证明持有人拥有特定权利的契约

债券:债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券类型:政府债券,企业债券,金融债券,固定利率债券,浮动利率债券,附息债券,零息债券,贴现债券,实物债券,凭证式债券,记账式债券,可转换公司债券,央行票据,资产支持债券,次级债券,短期融资券,金边债券,垃圾债券

上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。
现货交易
又叫现金现货交易,是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意,在成交后立即办理交割,或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。
例如,投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。
回购交易
是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时,规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券,并以商定的利率(价格)支付利息。深、沪证券交易所均有债券回购交易,机构法人和个人投资者都能参与。
债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。在交易中,买卖双方按照一个互相认可的利率(年利率)和拆借期限,达成资金拆借协议,即以券融资方(资金需求方)以相应债券作足额抵押,获得一段时间内的资金使用权;以资融券方(资金供应方)则在此时间内暂时放弃资金使用权,获得相应期限的债券抵押权,并于回购到期日收回本金及相应利息。这当中买方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而卖方的目的在于获得资金的使用权。[
期货交易
债券期货交易是一批交易双方成交以后,交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。债券期货交易。

债券的发行条件
1.股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。
2.累计债券总额不超过净资产的40%.
3.公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
4.筹资的资金投向符合国家的产业政策。
5.债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。
6.其他条件。
交易所业务范围
限价指令:是指按限定价格或更优价格成交的指令。
当日有效,未成交的部分可以撤销
买入最小下单数量为1手(10张),卖出最小下单数量为1张(上交所是1手),买卖最大下单数量为1万手
申报价格最小变动单位
买卖:0.01元人民币
回购:0.01元人民币(上交所是0.005元人民币)
T+0交易
可转债是全价交易,其他债券是净价交易
结算原则:分级结算原则,净额结算原则,担保交收原则(结算备付金与最低结算备付金)
滚动交收原则(证券:T 0资金:T 1)

银行间业务范围
当日有效,未成交的可以撤销和修改,已成交的可以终止
债券交易数额最小为债券面额十万元,交易单位为债券面额一万元
清算速度:0或1
国债是净价交易,其他债券是全价交易
结算原则:全额结算和净额结算两种。
债券/资金结算方式:
券款对付:是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。
见券付款:是指在结算日收券方通过债券簿记系统得知付券方有履行义务所需的足额债券,即向对方划付款项并予以确认,然后通知中央结算公司办理债券结算的方式。
见款付券:指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认,要求中央结算公司办理债券交割的结算方式。
纯券过户:是指债券交割不以资金支付为条件的结算方式,即结算双方只要求中央结算公司办理债券的交割,款项支付自行办理。

发行流程:
发行公告、下发招标书、招标、分销、缴款、上市
配债流程:
T-3日:发行公告,股票停牌1小时
T-1日:原股东优先配售股权登记
T日:原股东优先认购及缴款;网上申购
T+1日:网下申购验资;网上申购资金冻结
T+2日:网上申购验资,配号
T+3日:中签返款
T+4日:清算,交割
付息流程:R-3日或之前:付息公告、 R日(债权登记日):权益登记 、R+1日(除息日):除息;利息到帐
兑付流程:
R-3日或之前:兑付公告;终止上市 、R日(债权登记日):权益登记 、R+1日(兑付日):深市本息到帐、R+5日(兑付日):沪市本息到帐

债券回购分类
融资(正)回购,融券(逆)回购
质押式(封闭式)回购,买断式(开放式)回购
国债回购,企债回购

基金:
证券投资基金简称基金,是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。共同基金、单位信托基金、证券投资信托基金是基金的不同称呼基金分类:
(1)根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况),通过银行、券商、基金公司申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。
(2)根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
(3)根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
(4)根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
基金净值:
共同基金所拥有的资产。每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数,就是每单位净值。
申购与赎回流程
T日(申购/赎回日):金额申购/份额赎回
T+1日:确认,扣款/减少份额
T+2日:申购的份额到帐
T+N(2~6)日:赎回的资金到帐
etf基金是T 1模式

 

 

 

证券是表明资产所有权或债权关系的一种经济权益凭证。债权有优先偿还权,风险较低。

证券市场的证券价格实质是利润的分割,是预期收益的市场表现,与市场利率的关系密切。
货币市场是短期资金市场,融资期限在一年以下。

发行市场和交易市场,又称一级市场和二级市场。
一级市场:是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。
二级市场:是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格,是证券发行时需要考虑的重要因素。

QFILL:境外资金投资国内证券市场。

品种结构
依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。

企业如果要通过证券市场筹集资金,必须改制成为股份有限公司,这种企业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离。

证券交易的特性:收益性,流动性,风险性。
证券交易的方式:现货交易,远期交易,回购交易,信用交易
公司(企业),股份有限公司:发行股票,债券
政府和政府机构:仅能发行债券
券商:经纪业务,自营业务(自己也投资)

即时行情:最新价(最新一笔成交价格)、昨收盘(昨天最后一笔成交价)、开盘价(今天第一笔成交价)、收盘价(今天最后一笔成交价)、叫买提示价,叫卖提示价,最高价,最低价,市均价,市场成交量,成交金额
清 算:对于资金的应收、应付和证券的应收、应付种类和数量进行计算
结 算:即交收,根据清算结果,完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程
---------------------------股票-------------------------
是一种有价证券,是股份有限公司发行的证明股东所持股份的凭证。
股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司。换言之,每家上市公司都会发行股票。

股票市场的发行人为股份有限公司
股票过户是记名过户手续,是股票所有权的转移。

股票市场交易的对象是股票,股票的市场价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关外,还受到其他诸如政治、社会、经济等多方面因素的综合影响。因此,股票价格经常处于波动之中
股票是一种无偿还期限的有价证券,投资者认购了股票后,就不能再要求退股,只能到二级市场卖给第三者。就是说买了股票以后只能转卖给别人套取当初本金那部分,但具体数字或大或小于本金。//买了就不能退!这个要注意

股票的特性:收益性,风险性,流动性,永久性,参与性
永久性是指:股票所载有的权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无限期的法律凭证。与股份公司同在!一旦上市公司破产清算,首先受到补偿的不是投资者,而是债权人。

票面价值:即面值。
账面价值:股票净值或每股净资产。
清算价值:清算时,每一股份所代表的实际价值。//由于大多数资产只有压低价格才能出售,因此,每股清算价值往往小于帐面价值。
内在价值:理论价值,未来收益的现值。内在价值决定股票的市场价格。

股票价格=股息/利息率,股票买卖实际是买卖获得股息的权利。//股息=股价*利息率?

普通股票:涨跌幅 /-10%
ST特别处理股票:涨跌幅 /-5%
交易类型:限价委托,市价委托,大宗交易
操作流程:T 0:申购委托;深圳T 1,上海T 2:验资配号;深圳T 2,上海T 3:摇号抽签、中签返款;S-1:新股入帐。
申购单位:上海1000元,深圳500元,不得重复申购,不得撤销,每一个申购单位一个配号。
分红派息:发红利和股息,也是除权除息日(XD除息;XR除权;DR除权除息)
股利:股息和红利的合称,是股份公司分配给股东的利润。
股息:是指公司根据股东出资比例或持有的股份,按照事先确定的固定比例向股东分配的公司盈余;
红利:是公司除股息之外根据公司盈利的多少向股东分配的公司盈余。显然,股息率是固定的,而红利率是不固定的,由股东会根据股息以外盈利的多少而作出决议。

上市公司给股东分配股利,如果以现金形式分配股利的话,派现后总股本未变但是每股净资产发生改变,对应股价就应该调低,所以就进行除息。
如果以股票形式派发股利的话,派发后上市公司总股本增加,每股净资产、收益等发生改变,股价也应根据股本的变化进行同比例调整,所以进行除权。

停止过户期内,股息红利仍发给登记在册的旧股东,新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利,这就称为除息。同时股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利数,这就是除息交易。

配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。原股东有优先认购权。

填权贴权:看分配股利后,资金总值,增加了就是填权,减少了就是贴权
在除权除息后的一段时间里,如果多数人对该股看好,该只股票交易市价高于除权(除息)基准价,这种行情称为填权。反之贴权。
每股收益:又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。
每股净资产:是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为:每股净资产= 股东权益÷总股数,这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。公司净资产除以发行总股数,即得到每股净资产。
流通股本:流通股本是指公司已发行股本中在外流通没有被公司收回的部分。是指可以在二级市场流通的股份。新上市的股票都是全流通的,国外早就是全流通。
市盈率指的是每股市价与每股盈利的比率。//除以盈利
市净率指的是每股市价与每股净资产的比率。//除以净资产

上交所:
开盘集合竞价 9:15~9:20报价阶段,可撤单 9:20~9:25撮合阶段,不可撤单 //竞价时段是为了形成开盘价,按成交量最大的价格,竞价时段电脑只接受喊价,不撮合喊价,不成交
上午连续竞价 9:30~11:30 可撤单
下午连续竞价 13:00~15:00 可撤单
//9.15到9.20为报价阶段,可以撤单。9.20到9.25为撮合阶段,此时不能撤单。9.25分产生开盘价。9.30分开始连续竟价交易。
//集合竞价是指在每个交易日上午9:15—9:20,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。
//连续竞价,即是指对申报的每一笔买卖委托,由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价:最高买进申报与最低卖出申报相同,则该价格即为成交价格; 买入申报高于卖出申报时,或卖出申报低于买入申报时,申报在先的价格即为成交价格。

深交所:
同上交所一样,唯一不同的是下午 14:57~15:00有个收盘集合竞价,是不可撤单!

交易指令:当日有效,未成交的部分可以撤销。
买入最小下单数量是1手(100股),卖出最小下单数量是1股,买卖最大数量是1万手。
申报价格最小变动单位是0.01元

申购指令(新股申购?):当日有效,不可撤销
最小申报数量:上交所1000股,深交所500股
申购次数:只能申购一次,上交所可多次?
不收取任何费用

配股指令:当日有效,当日可以撤销
最小申报数量:1股
配股期一般10天
可全配,部分配,或不配,不收取费用

撮合原则:集合竞价,采用最大成交量原则,即以此价格成交能获得最大成交量。
连续竞价,系统将买卖申报指令以价格优先时间优先的原则进行排序,当买入价大于等于卖出价则自动撮合成交。

价格限制:涨跌幅限制:涨跌幅比例为10%,其中ST和*ST股票的涨跌幅比例为5%
涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)
IPO首日等不受此限制。
滚动交收:T日卖出股票的资金可以买入股票,因为卖出和买入的资金都是T 1日交收;

估值方法:已上市的股票:最新价
未上市:IPO成本价
增发.. 最新价

IPO资金申购流程3天
T-2日:招股,发行公告 (网下初步询价)
T日(申购日):申购,缴款
T+1日:申购资金冻结 ,验资,配号
T+2日:中签,返款
T+3日:清算,交割
T 4日及以后:办理股权登记

上市公司的全部资本划分为等额股份,股份总数为股本( 股本是股票票数,不是金额。如1000万股,股数一般不变?每股价格会变),股本应等于公司的注册资本。

1、在股票二级市场发行的流通股本只是上市公司的部分资产;
2、假如上市公司有一亿的资产,只发行3000万流通股,如果每份资产的发行面值按一元计就是发行的3000万份股本;
3、流通股本的市值=流通股本*股价,如股价是10元,则流通股的市值就是3亿;
4、若再增发2000万,则流通股本=5000万=3亿市值,这是每股的股价价变成6元了,这个增发的过程就是扩股(除权);
5、当股价再次达到10元,则市值就达到5亿了,这个增值的过程就是“填权”。

1,10送10是第2种情况,所持有的股票数量翻倍,股票价格减半,资金不变
2,严格讲,10送10不算是分红,只是上市公司股本扩张的一种方式。
3,只不过一般送股后,由于股价降低,会吸引投资者购买,获利几率比较大。
4,严格讲,送现金才叫分红,比如每10股送3元之类的。这才是实实在在的收益。
5,送股对上市公司来说有利,因为没有资金外流,所以上市公司一般喜欢这样做。
6,送钱对上市公司来说进行了利润分配,不利于资本扩张,所以这么干的比较少。
---------------------------债券-------------------------
为筹集资金并约定在一定期限按照一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
零息债券(到期一次性支付利息),附息债券,息票累计债券。

债券市场是债券发行和买卖交易的场所。债券的发行人有中央政府、地方政府、政府机构、金融机构、公司和企业。债券市场交易的对象是债券。
债券因有固定的票面利率和期限,其市场价格相对股票价格而言比较稳定。

回售:提前回收债券
兑付:到期了,兑现本金。还有兑息。
赎回:债券到期,发行单位买回债券。同回购?
期限:总期限 剩余期限:持有人到期的时间
可转债:到了一定时期可转为发行公司股票的一种特殊债券。
回购:回购交易称回购,债券交易的双方,以契约形式将来再买回债券。

交易指令:交易所
限价指令:是指按限定价格或更优价格成交的指令。
买入最小下单数量1手(10张1000元)卖出最小下单数量为1张(上交所是1手),最大数量1万手。
T 0交易,可转债是全价交易,其他债券是净价交易
上海证券交易所债券回购以100手或其整数倍进行申报,即最小10万。

交易指令-银行间
当日有效,未成交可以撤销和修改,已成交的可以终止。
最小债券面额十万,交易单位为债券面额一万元。
国债是净价交易,其他债券是全价交易。

债券结算规则-交易所:分级结算,净额结算,担保交收,滚动交收。
债券结算规则-银行间:全额结算,净额结算
//滚动交收是指某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。例如,在T 3滚动交收中,要求T日成交的证券交易的交收在成交日之后的第三个营业日(T 3)完成。
//我国目前存在两种滚动交收周期,即T 1与T 3。T 1滚动交收目前适用于我国的A股、基金、债券、回购交易等;T 3滚动交收适用于B股(人民币特种股票)。

债券估值方法:普通基金:最新价(净价),货币基金:成本价(净价)

抵押与质押最大的区别就是抵押不转移抵押物,而质押必须转移占有质押物,否则就不是质押而是抵押。//但质押的债券所有权还是在融资方手里。

债券主要业务流程:发行流程,配债流程,付息流程,兑付流程。
配债流程:T,T 1网下申购验资,网上资金冻结,T 2网上...配号,中签返款,清算交割

交易指令-交易所
--------------------------基金---------------------------
ETF基金(Exchange Traded Funds):交易型开放式指数基金,属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。
LOF基金(Listed Open-ended funds):上市型开放式基金,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金,可能需要办理转托管手续。//LOF方便
QDII基金:在国内设立,经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。
ETF和LOF区别:在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和"一揽子"股票,而LOF则是基金份额与投资者交换现金。
ETF参与的门槛高,100万份起点,LOF只需1000份。

基金份额、基金净值、单位净值
募集期、封闭期、开放期
直销、代销
认购、申购、赎回、转托管、基金转换
前端收费、后端收费
红利再投资、基金定投、巨额赎回

估值方法:已上市:最新价;未上市基金:单位净值
交易价格由市场供求关系决定,但无论是否上市,基金都有每天的资产净值。

认购:
新基金发行初期,在募集期内购买叫认购。
这个阶段你购买的基金是按1元钱净值购买的。
你购买到的基金份数=(你的钱-手续费)/1

申购:
基金已过了刚开始的募集期(一般是3个月),买基金就是申购。
必发88手机版,这个阶段你购买的基金一般净值已发生变化,按当天的收盘时的基金净值进行计算。
你购买到的基金份数=(你的钱-手续费)/当天基金净值
封闭式基金买卖类似于股票,风险大、牵涉的精力多。不建议没有大量富余时间、不熟悉股市的人购买。
基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值(1元/份)加上一定的销售费用

基金市场是基金证券发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易,开放式基金是通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通的。

赎回(Redemption)又称买回,它是针对开放式基金,投资者以自己的名义直接或透过代理机构向基金管理公司要求部份或全部退出基金的投资,并将买回款汇至该投资者的账户内。

根据投资标的,可以划分为:债券基金、股票基金、货币市场基金、保本基金、指数基金等

基金的业务流程:
发行流程:场内LOF,ETF T日(认购日),T 1验资,验券;T 2确认,验资,比例确认结果公告,成立公告。
申购/赎回流程:T日(申购/赎回)基金申购/份额赎回,T 1确认,扣款/减少份额;T 2,份额到账;T N(2~6) 赎回的资金到账
分红流程
转托管流程

反映的经济关系不同:股票反映的是所有权关系,债券反映的是债权债务关系,基金反映的是信托关系

筹集资金的投向不同:股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业;基金是间接投资工具,主要投向有价证券等金融工具。

首先你要了解,你申购赎回基金,一般都是金额申购、份额赎回。 //因为单位份额价格是未知的
我国目前是采取金额申购,份额赎回方式进行申请的办法
份额赎回就是投资者在卖出基金时是按照卖出的份额提出申请,而不是按照卖出的金额提出申请的赎回方式。
例如,一个投资者提出申请卖出50000份基金,而不是卖出50000元的基金。
之所以有这个区别就在于你在操作基金申购、赎回时,当天的净值是未知的,也就是未知价原则。
所以申购时你只能明确自己要用买多少钱的基金,然后确认到账时会自动扣除掉手续费,然后按你申购日当天的净值给你换算成份额。比如你花1000块去买基金,如果当天净值是1.1,那你实际到账的份额即使不考虑手续费,也是少于1000份的;赎回也是这个道理,你赎回的时候只能明确自己要赎回多少份额,但是无法确认赎回最后到账的金额是多少。

理解了以上内容,在理解总金额总份额就很好理解了。总份额就是你持有多少份基金,类似于股票你持有多少股;总金额就是你所持有的基金总共值多少钱,相当于用总份额×净值。

政府债券:国债,央票,政策性金融债。

市面大多数是开放式基金

货币基金资产主要投资于短期货币工具([3] 一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。所谓货币市场工具,是指期限小于或等于1年的债务工具,它们具有很高的流动性,属固定收入证券的一部分。

封闭式基金,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。一般开放时间是1周而封闭时间是1年。
封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位(存续期内你不能找基金发行公司申购或赎回,存续期一般5年)。

开放式基金是大类,基金规模不固定,随时可申购也可赎回,一般开放式基金不上市交易(LOF除外,所以它叫上市型开放式基金,特殊)。它通过基金管理公司及其指定的代销网点销售,银行是开放式基金最常用的代理销售渠道。
=根据能不能在证券交易所挂牌交易,开放式基金可分为上市交易型开放式基金和契约型开放式基金。
*上市交易型开放式基金,是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金,这类基金的交易双方是各个投资者。比如交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)
*契约型开放式基金,是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。这类基金虽然不能在证券交易所挂牌交易,但可以通过“申购”、“赎回”来进行交易,这类基金的交易双方是投资者和基金公司。
=根据投资对象的不同,开放式基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,认股权证基金等。
LOF:特殊的开放式基金。上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
//开放式基金是中长期的投资品种
开放式基金申购、赎回价格是以单位基金资产净值(Net Asset Value,NAV)为基础计算出来的。单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值,其计算公式如下:
单位基金资产净值= (总资产-总负债)/基金单位总数

权证已经停止了市场交易,因此可不做重点。

第一次发行购买叫认购,后面的叫申购

金融机构,是指专门从事货币信用活动的中介组织。
金融机构:金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构,金融服务业(银行、证券、保险、信托、基金等行业)与此相应,金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。

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